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[学习] 李瑜菲:黄金投资你还会爆仓?你可能没有真正掌握风控!

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发表于 2020-7-28 23:41:42 | 显示全部楼层 |阅读模式
  李瑜菲:你还会爆仓?你可能没有真正掌握风控!



爆仓时时有,最近特别多。

  
  2020实在是活久见的一年,在经历疯狂暴涨之后,接连突破高点,刷新历史记录,还有人觉得不会再往上涨,肯定会有回调,那曾想他突破了1800,甚至突破1900,几乎快要接近2000美元。7月28日亚市盘中,贵金属市场涨疯了,现货黄金飙升冲破1980,期金更是率先触及2000美元,不过在暴涨之后,黄金突然跳水,现货黄金在短短几分钟内短线急挫超30美元,跌至1940美元下方,较日高回落近50美元,紧接着欧市早盘,贵金属市场再度突发大跳水行情:现货黄金短线急跌下破1910关口,日内距离最高水平最高下挫超70美元;现货白银同样遭遇猛烈抛售,崩跌超7%,最低22.794美元/盎司,连续跌破4大关口
  vx:liyufei9214
  在这个过程中,很多投资者根据过往经验,觉得金价会有回调的,空单在手,到1800了还在期待能有回调,于是,“花好几万看一出好戏”的投资者都能算上是幸运的了,不少投资者直接“我爆仓了,你随意”……
  

  01 爆仓根源何在?
  
  爆仓之下,投资者肯定要反思,到底是哪里出了问题?历史罕见的行情波动肯定是其中一个因素,但这是根本吗?或者说,这是解决问题的关键吗?市场的波动是我们控制不了的,我们能控制的只有自己。为什么在同样惊险的行情中,都是看错,有的人只是小亏,有些人却是直接爆仓,血本无归,连再次入场的机会都失去了呢?
  
  根本在于风控。很多投资者会觉得这是陈词滥调:我知道市场存在风险啊,我也知道要控制风险啊。但为什么你就是做不到呢?为什么眼睁睁看着金价不断下跌,浮亏数字不断增加,你还是不能果断止损离场,而要扛到爆仓呢?
  
  看吧,知道和做到之间,其实隔了一片海。
  
  这其中主要有两个原因。其一,很多容易爆仓的投资者是真的对风控知之甚少,只觉得风控就是设设止损,控制下手数,根本没有形成自己的一套包括进出场以及风控在内的交易逻辑,也可以说是交易系统,还处于“随心所欲”的蛮荒交易阶段。那这种“知道”,就几乎等于不知道。
  
  其二,有些投资者是真的对风控有一定自己的理解,也通过经验摸索出了一套交易系统,但这个系统可能还不够完善,你交易系统中的风险控制是否足够科学、合理、完善?在实战交易中你又能否扛得住心理的压力?
  
  从认知到执行很重要的一点是——认知不要模糊,要精准、可执行!就像士兵,他们的执行力为什么那么强?那是因为他们会在训练中反复强化需要执行的内容,直至头脑中形成了对指令“无条件”执行的潜意识。如果你在交易的时候,不知道该做什么,或者对于该怎么做还有多种选择,那你就很难具备执行力。
  
  所以要做好风控,我们一方面要优化认知,另一方面,要把认知具体化、并且通过训练反复强化,一遍一遍加深烙印。
  

  02 到底有哪些风险需要控制?
  
  一说起风控,很多投资者第一反应就是轻仓和止损。这两点确实是在风控的时候需要注意的,但绝不是风控的全部内容。在市场中,任何可能让你亏钱或浮亏的,都是你需要考虑的风险。下面我们一起来了解一下风控到底都有哪些内容?
  
  ——风控1:深入了解交易品种和市场——
  
  首先,投资者要了解自己交易的品种和市场。近期中行“原油宝”穿仓和美国原油基金暴跌一度停牌事件就给很多散户上了一课。在原油宝事件中,很多国内投资者不仅亏光了本金,还倒欠银行钱;而在美国原油基金暴跌之前,数据显示散户交易平台Robinhood有数万人涌入该基金试图抄底原油,最终却遇上负油价。
  
  在这其中,除了交易品种本身存在风险之外,投资者不了解合约风险、盲目操作也是一个很大的问题。很多投资者甚至连什么是交割、展期、升水,逼仓都不清楚,就因为觉得20美元的油价很便宜,便去抄底。
  
  前ING的副总裁GaryNorden就指出,要控制风险,投资者必须要深入了解你交易的合约、交易平台、经纪商、以及市场的运转模式和流动性等等,不然可能会发生很多你意想不到的风险。
  

  ——风控2:心态和情绪管理——
  
  此外,投资者还需要理解心态和情绪失控的风险。很多投资者有时候会忽略一点:没做单时候的你是理性的,但做单时候的你很可能就会因为焦虑、不安、不甘、悔恨等等情绪折磨得失去理智,这时候的你会失去控制,一旦失控,危险可能就会降临。
  
  而要做好自我管理这一项风险控制,投资者需要深入了解自己内心的“执念”:
  
  ①一夜暴富的幻想。很多新手投资者经常会犯“眼睛只盯着盈利,却忽视可能的可怕亏损”的错。但那些专业投资者不会,市场已教会他们时刻畏惧市场。华尔街传奇操盘手保罗·都德·琼斯就说:
  
  “我最大的缺点就是过于乐观。因此我现在操作时从没有想过每笔交易能为我赚多少钱,而是无时无刻想着可能遭受的亏损,时刻注意保护自己已经拥有的东西。”
  
  ②放不下沉没成本。所谓沉没成本,是指在过去,你已经付出的代价,包括时间、金钱、体力和物品等等的代价。放在交易中,就是投资者会经常在亏钱的时候舍不得剁手,放不下已经亏掉的钱,总是想着要挣回来。
  
  但其实,只有快速认清沉没成本的事实,不让它影响当下和未来的决定,投资者才能灵活应对瞬息万变的市场环境。投资者需要明白,亏了的钱就是亏了,你在做下一个决定的时候不要再考虑那笔钱,就当它不是你的。不要“不甘心”,很多投资者都说,市场就是专治各种不服的。
  
  ③自暴自弃。人的承受能力都是有极限的,一旦事情坏到超出自身承受极限,投资者就会反而变得不慌不怕无所谓起来。这不是真豁达,而是对命运失去掌控的自我报复——浮亏一旦突破极限,交易就变成了佛系等死。
  
  有人指出,没有人是凭实力用一笔笔中规中矩的交易把自己亏爆仓的,因为总会有运气帮忙回血。几乎所有的爆仓都是风险失控导致情绪失控,情绪失控又反过来加剧风险失控。针对这种情况,各位投资者需要有一定的强制止损机制。
  


  ——风控3:资金管理——
  
  其实一提到风控,就必定绕不开仓位管理和止损,因为它们都直接决定了投资者的盈利和亏损。
  
  仓位管理方面,仓位过小,无法充分发挥出优秀交易策略的盈利能力;仓位过大,再优秀的交易策略也可能会爆仓,所以投资者需要从中找到平衡。
  
  一般来说,仓位的设置是由投资者的资金大小、盈亏比、胜率以及风险承受能力等诸多因素综合决定的,所以并没有一个“标准答案”,需要因人而异,但是有两条规则是通用的:
  
  永远不要押上所有的赌注,分散持仓、分几次买入更安全。
  
  灵活调整仓位:随着市场行情的变化,盈亏概率也会发生变化,投资者需要适时进行加仓或减仓。
  
  而在止损设置方面,投资者最难把握的也是平衡“止损太小一进场就被扫损”和“止损太大没有效果”。

  需要注意的是,轻仓和止损其实只是资金管理的部分内容,深入之后,投资者不难发现,里面的天地还很广阔。
  
  分子自营交易机构高级投资者RichardZhang就指出,风控其实是交易各个门类中最难的,它甚至是一门学科。要做好风控,投资者需要全面衡量自己的总体资金量、杠杆、保证金、盈亏比、交易中有无隔夜持仓等等因素。
  
  除了基础的仓位管理,专业投资者还会考虑:用多少资金做多少个产品才是最合理高效的?资金利用率更高?这些可能需要使用凯利公式等专门的工具精确计算。
  

  03 认知之后:执行!
  
  在交易中,学习更多的是帮你解决认知方面的问题,落实到执行,则需要个人的自律和意志力。
  
  市场是残酷的,任何“我本来可以......”,“只要我……,我也可以”的辩解都是无力的,它只会用真金白银的教训回应你,告诉你现实是:无论出于什么原因,你现在就是还不可以。
  
  而投资者要做的就是:认清现实,找出原因,做出改变。
  
  需要注意的是,风控是交易中非常重要的一环,这也注定,通过一篇文章阐述完风控的方方面面是非常难的,上文旨在帮助各位投资者详细了解风控到底都有哪些内容,并给出一些操作性较强的参考建议。但其中的每一项,从品种和市场认知、到心理情绪管控、再到精细的资金管理,都需要投资者在实践中去加深理解,找到适合自己的一套方法。
  
  而在实践的过程之中,投资者必定会遇到各种各样的细节问题,千万不要因此失去耐心而放弃,这时候你应该做的,是继续学习,最便捷也最直接的方法或许是跟有经验的人请教。
  
  很多时候投资者在交易大门前却不得而入,仅仅是因为缺少了一位领路人,你苦思冥想的问题可能受经验丰富者一句点拨就能迎刃而解。

文/李瑜菲


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